يهدف هذا البحث إلى دراسة "عقد الوكالة بالاستثمار" وأثره في تعزيز الاستثمار الإسلامي، مع التركيز على تطبيقاته في "بنك دبي الإسلامي" كنموذج رائد في هذا المجال. ويُعد عقد الوكالة بالاستثمار من الأدوات المالية الإسلامية التي تساهم بشكل كبير في توسيع نطاق الاستثمار بما يتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية، مما يجعله أداة فعالة لتحقيق التنمية الاقتصادية وفقًا للمبادئ الشرعية؛ حيث يستعرض البحث في بدايته مفهوم عقد الوكالة بالاستثمار وأساسياته الشرعية، مع توضيح الفروق التي تميزه عن العقود الاستثمارية التقليدية. ويسلط الضوء على مميزاته، مثل المرونة العالية في إدارة الأموال، والقدرة على تحقيق التوازن بين مصالح الموكل والوكيل، مما يضمن تحقيق الأرباح بطريقة شرعية دون الوقوع في المخاطر المرتبطة بالربا. هذه المميزات تجعل من عقد الوكالة بالاستثمار خيارًا مثاليًا لتعزيز الاستثمارات الإسلامية، وينتقل البحث بعد ذلك إلى دراسة دور "بنك دبي الإسلامي" في تطبيق هذا العقد، حيث يُعد البنك من أبرز المؤسسات المالية التي تبنته كأداة رئيسية في استراتيجياته الاستثمارية. ويعرض كيف أسهم البنك في تطوير واستخدام هذا العقد لتعزيز فرص الاستثمار الإسلامي، من خلال تقديم منتجات وخدمات مبتكرة تتوافق مع مبادئ الشريعة. وقد ساهم ذلك في جذب شريحة واسعة من المستثمرين الذين يسعون إلى استثمارات حلال ومربحة، مما يعكس أهمية هذا العقد في توسيع قاعدة العملاء وتلبية احتياجاتهم المالية.كما يُظهر البحث أن عقد الوكالة بالاستثمار في "بنك دبي الإسلامي" لم يكن مجرد أداة تمويلية، بل كان ركيزة أساسية في دعم الاقتصاد الإسلامي وتعزيز الاستدامة المالية. ويجمع البحث بين التحليل النظري والتطبيقي لإبراز كيفية استخدام البنك لهذا العقد في تحقيق أهدافه الاستثمارية، مع مناقشة التحديات التي تواجه تطبيقه. ويستعرض البحث هذه التحديات في سياق البحث عن حلول عملية لتعزيز فعالية عقد الوكالة بالاستثمار وضمان استمراريته كأداة ناجحة في الاقتصاد الإسلامي.

وخلصت الدراسة إلى أن عقد الوكالة بالاستثمار يُعد أداة فعالة لتعزيز الاستثمار الإسلامي، حيث يحقق التوازن بين الامتثال لأحكام الشريعة الإسلامية وتحقيق أهداف مالية واقتصادية. وقد أثبت نموذج بنك دبي الإسلامي نجاح هذا العقد في جذب المستثمرين، وتنويع المنتجات المالية، وتوزيع المخاطر، وتعزيز الشفافية، مما يسهم في تنمية السوق المالي الإسلامي ودعم الاستدامة الاقتصادية. وأكدت الدراسة أهمية تطوير الأطر القانونية والتنظيمية لتفعيل هذا النوع من العقود بما يعزز من دوره في دعم الاقتصاد الإسلامي.

الكلمات المفتاحية: (الوكالة بالاستثمار – تعزيز – الاستثمار الإسلامي).  ?

Abstract 

This research aims to study the "Investment Agency Contract" and its impact on enhancing Islamic investment, with a focus on its applications at "Dubai Islamic Bank" as a pioneering model in this field. The Investment Agency Contract is one of the Islamic financial instruments that significantly contribute to expanding the scope of investment in accordance with the provisions of Islamic Sharia.

Initially, the research reviews the concept of the Investment Agency Contract and its Sharia foundations, highlighting how it differs from traditional investment contracts. The research emphasizes the advantages of this contract, including its high flexibility in managing funds and its ability to balance the interests of both the principal and the agent, ensuring profits without falling into the risks associated with usury.

The research then explores the role of "Dubai Islamic Bank" in applying the Investment Agency Contract, where the bank is considered one of the leading financial institutions that adopted this contract as a primary tool in its investment strategies. The research illustrates how the bank has developed and utilized this contract to enhance Islamic investment opportunities by offering products and services that comply with Sharia principles, attracting a wide range of investors seeking halal and profitable investments.

The research shows that the Investment Agency Contract at "Dubai Islamic Bank" was not just a financial tool, but a fundamental pillar in supporting the Islamic economy and enhancing financial sustainability. It also discusses the challenges facing the application of this contract in the modern banking environment.

Keywords: (Investment Agency – Enhancement – Islamic Investment).

ابن رشد، محمد بن أحمد القرطبي، "بداية المجتهد ونهاية المقتصد"، (القاهرة: دار الحديث، 2004).

ابن عابدين، "رد المحتار على الدر المختار"، (ط2، بيروت، دار الفكر، 1966).

ابن قدامة، عبدالله، "المغني"، تحقيق: طه الزيني - ومحمود عبد الوهاب فايد؛ وعبد القادر عطا؛ ومحمود غانم غيث، (ط1، مكتبة القاهرة، 1968).

ابن نجيم، إبراهيم محمد، "البحر الرائق شرح كنز الدقائق"، (ط2، دار الكتاب الإسلامي).

أبو غدة، عبدالستار، "الوكالة بالاستثمار تأصيلها وتطبيقاتها"، (ط1، البحرين: بحوث ندوة البركة، 2013).

أبوفضة، مروان محمد، "عقد الوكالة وتطبيقاته في المصارف الإسلامية"، (غزة: مجلة الجامعة الإسلامية17، المجلد17، 2009).

الأسيوطي، محمد بن أحمد، "جواهر العقود ومعين القضاة والموقعين والشهود"، حققها وخرج أحاديثها: مسعد عبدالحميد، (ط1، بيروت: دار الكتب العلمية، 1996).

البخاري، محمد بن إسماعيل، "صحيح البخاري"، المحقق: د. مصطفى البغا، (ط5، دار ابن كثير، 1993).

بنك بوبيان فتاوى وقرارات الهيئة الشرعية، 2019.

البهوتي، منصور بن يونس، "كشاف القناع على متن الإقناع"، (دار الكتب العلمية).

البهوتي، منصور بن يونس، "الروض المربع"، (ط1، بيروت: مؤسسة الرسالة، 1996).

بيت التمويل الكويتي، الفتاوى الشرعية والاقتصادية.

حامد، أحمد إسحاق، "الصكوك الاستثمارية الإسلامية وعلاج مخاطرها"، (رسالة ماجستير، جامعة اليرموك، كلية الاقتصاد والعلوم الإدارية، 2005).

الحداد، أحمد، "التورق حقيقته وأنواعه الفقهي المعروف والمصرفي المنظم"، (مجلة مجمع الفقه الإسلامي، الدورة التاسعة عشرة في الشارقة، دولة الإمارات العربية المتحدة، 2009).

الحطاب، محمد بن محمد، "مواهب الجليل لشرح مختصر الخليل"، تحقيق: زكيا عميرات، (دار عالم الكتب، 2003).

حوفاني، أسماء، "حافز الوكالة بالاستثمار في المصارف الإسلامية (تكييفه الفقهي وضوابطه الشرعية)"، (مجلة الأحياء26، المجلد20،، 2020).

الحيص، إبراهيم بن غنيم، "عقد الوكالة بالاستثمار- بيت التمويل الكويتي أنموذجًا -" دراسة فقهية نقدية "، (مجلة كلية دار العلوم132، جامعة القاهرة، المجلد 37، 2020).

الخرشي، محمد عبدالله، "شرح مختصر خليل"، (بيروت: دار الفكر للطباعة).

الخن، مصطفى والبغا، مصطفى، "الفقه المنهجي على مذهب الإمام الشافعي"، (ط4، دمشق: دار القلم للطباعة والنشر والتوزيع، 1992).

الدبو، إبراهيم فاضل، "التورق الفقهي والمصرفي المنظم"، (مجلة مجمع الفقه الإسلامي، الدورة التاسعة عشرة في الشارقة، دولة الإمارات العربية المتحدة، 2009).

دعيج، سلمان حمد، "عقد الوكالة في الاستثمار في الفقه الإسلامي وتطبيقاته في البنوك الإسلامية البحرينية: دراسة تحليلية تطبيقية"، (أطروحة مقدمة لنيل درجة الدكتوراه، أكاديمية الدراسات الإسلامية، جامعة مالايا، كوالالمبور، 2017).

دعيج، سلمان والنهاري، أمين، "عقد الوكالة في الاستثمار في المرابحات الدولية: دراسة فقهية"، (مجلة جامعة الشارقة للعلوم الشرعية والقانونية1، المجلد14، 2017).

الراشد، علي إبراهيم، "التعاقد مع النفس في منتج الوكالة بالاستثمار: دراسة فقهية تطبيقية مقارنة بالقانون الكويتي"، (مجلة الشريعة والقانون66، جامعة الإمارات العربية المتحدة، المجلد 30، 2016).

الرملي، محمد بن أ أحمد بن حمزة، "نهاية المحتاج إلى شرح المنهاج"، (ط أخيرة، لبنان: دار الفكر، 1984).

الزركشي، محمد بن بهادر، "المنثور في القواعد الفقهية"، تحقيق: تيسير فائق أحمد محمود، (ط2، الكويت: وزارة الأوقاف والشئون الإسلامية، 1985).

الزعتري، علاء الدين، "الخدمات المصرفية وموقف الشريعة منها"، (ط1، بيروت: دار الكلم الطيب، 2002).

السرخسي، محمد بن أحمد، "المبسوط"، (بيروت: دار المعرفة).

سويلم، سامي إبراهيم، "دراسات في المعاملات المالية"، (مكتبة النور، 2007).

الشافعي، محمد بن إدريس، "الأم"، (بيروت: دار المعرفة، 1990م).

الشبيلي، يوسف بن عبدالله، "أبحاث في قضايا مالية معاصرة"، (السعودية: دار الميمان للنشر والتوزيع، 2020).

شلبي، محمد شلبي، "الوكالة بأجر وتطبيقاتها في المؤسسات المالية في دولة قطر"، (رسالة ماجستير، جامعة قطر، 2017).

الشيرازي، إبراهيم بن علي، "التنبيه في الفقه الشافعي"، (بيروت: عالم الكتب، 1983).

الصاوي، أحمد بن محمد، "بلغة السالك لأقرب المسالك لمذهب مالك"، (دار المعارف).

العيني، بدر الدين محمود، "البناية شرح الهداية"، (ط1، لبنان: دار الكتب العلمية، 2000).

القانون الاتحادي، بشأن الوكالة التجارية رقم (3) لسنة 1993، الإمارات، المادة: (198)، والمادة(221).

قرارات الهيئة الشرعية 2010.

قرارات ندوة البركة 2001.

قندوز، عبدالكريم أحمد، "التمويل الإسلامي والنمو الاقتصادي- دراسة قياسية على دول مجلس التعاون لدول الخليج العربي"، صندوق النقد الدولي، دراسات معهد التدريب وبناء القدرات، العدد 7، 2021).

الكاساني، أبوبكر بن مسعود، "بدائع الصنائع في ترتيب الشرائع"، (ط2، دار الكتب العلمية، 1986).

مجمع الفقه الإسلامي، مجلة مجمع الفقه19، 2013.

محمود، ياسر ورجب، محمد، "تطور الإداء المالي بالجهاز المصرفي وأثره على النمو الاقتصادي المصري خلال الفترة 2008- 2020"، (مجلة كلية السياسة والاقتصاد13، يناير، 2022).

المعيار الرابع الخاص بصناديق الاستثمار، دبي، 2018.

المومني، إسراء موسى، "المرابحة العكسية حقيقتها وصورتها"، (غزة: مجلة الجامعة الإسلامية للعلوم الشرعية والقانونية3، المجلد 28، 2020).

هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية، المعايير الشرعية، (البحرين، 2018).

هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية، المعايير الشرعية، (البحرين، 2012).

هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية، المعايير الشرعية، (البحرين، 2017).

المراجع الأجنبية:

“Islamic Banking Processes and Products – Key Regional Variations”, Oracle Financial Services 2017.

“Realizing the Potential of Islamic Finance”, The World Bank, March 2012,“The rise and rise of Islamic finance”, Bearing Point 2.

Chaik, Anass Melloul Saif Eddine & Oujgha, Reda, (2017), Empirical Analysis of Islamic Banking and Economic Growth Economic Alternatives.

Ghassan, B. & Guendouz, A. , 2019. Panel Modeling of z-score: evidence from Islamic and Conventional Saudi Banks. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 12(3).

Goldsmith, R. , 1969. Financial Structure and Development. New Haven: Yale University Press.

Imam, P. & Kpodar, K. , 2016. Islamic banking: Good for growth?. Economic Modelling, 59(C).

Isik, Nalan,(2018 ,03). Growth, Islamic Banking and Schumpeterian Vision: An Emp?ncal Evidence from the Gulf Arab states INTERNATIONAL JOURNAL OF ISLAMIC ECONOMICS AND FINANCE STUDIES.

Islamic Finance and Wealth Management Report June 29, 2021.

Kassim, Salina,(2016),Islamic finance and economic growth: The Malaysian experience. Global Finance Joumal.

Mc Kinnon, R. , 1973. Money and Capital in Economic Development. Washington: Brookings Institution.

Mishkin, F. , 2019. The Economics of Money, Banking and Financial Markets. s. 1.: Pearson Education.

Mosab Tabash, Raj Dhankar (2014). Islamic Finance and Economic Growth: An Empirical Evidence from United Arab Emirates (UAE Journal of Emerging Issues in Economics, Finance and Banking JEIEFB.

Shaw, E. , 1973. Financial Deepening in Economic Development. New York: Oxford University Press.

المواقع الإلكترونية:

تقرير ألبن كابيتال عن صناعة التمويل الإسلامي، June 2021 https: //alpencapital. com/research/2021/alpen-capital-islamic-finance-industry-july-6-2021. php 

النتائج المالية لمجموعة بنك دبي الإسلامي للعام 2023، 23 يناير 2024 https: //2u. pw/MpGbqN3l 

?

bibliography

Ibn Rushd, Muhammad ibn Ahmad al-Qurtubi, Bidayat al-Mujtahid wa Nihayat al-Muqtasid, (Cairo: Dar al-Hadith, 2004).

Ibn Abidin, Radd al-Muhtar ‘ala al-Durr al-Mukhtar, 2nd ed. (Beirut: Dar al-Fikr, 1966).

Ibn Qudamah, Abdullah, Al-Mughni, ed. Taha al-Zayni, Mahmoud Abdul-Wahhab Fayed, Abdul-Qader Atta, and Mahmoud Ghanem Ghaith, 1st ed. (Cairo: Cairo Library, 1968).

Ibn Nujaym, Ibrahim Muhammad, Al-Bahr al-Ra’iq Sharh Kanz al-Daqa’iq, 2nd ed. (Dar al-Kitab al-Islami).

Abu Ghuddah, Abdul-Sattar, Al-Wikalah fi al-Istithmar: Ususuha wa Tatbiqatuha, 1st ed. (Bahrain: Researches of the Baraka Symposium, 2013).

Abu Fadah, Marwan Muhammad, ‘Aqd al-Wikalah wa Tatbiqatuha fi al-Masarif al-Islamiyyah, (Gaza: Journal of the Islamic University, vol. 17, 2009).

Al-Asyuti, Muhammad bin Ahmad, Jawahir al-‘Uqud wa Mu‘in al-Qadi wa al-Sawqi’in wa al-Shahid, ed. Mas‘ad Abdul Hamid, 1st ed. (Beirut: Dar al-Kutub al-‘Ilmiyyah, 1996).

Al-Bukhari, Muhammad bin Ismail, Sahih al-Bukhari, ed. Mustafa Al-Bugha, 5th ed. (Dar Ibn Kathir, 1993).

Boubyan Bank, Fatwas and Decisions of the Sharia Board, 2019.

Al-Buhuti, Mansour bin Younis, Kashshaf al-Qina‘ ‘ala Matn al-Iqna‘, (Dar al-Kutub al-‘Ilmiyyah).

Al-Buhuti, Mansour bin Younis, Al-Rawd al-Murabba‘, 1st ed. (Beirut: Al-Risalah Foundation, 1996).

Kuwait Finance House, Sharia and Economic Fatwas.

Hamed, Ahmed Ishaq, Islamic Investment Sukuk and Treatment of Their Risks, (Master’s thesis, Yarmouk University, Faculty of Economics and Administrative Sciences, 2005).

Al-Haddad, Ahmed, Tawaruq: Its Reality and Its Known Jurisprudential and Organized Banking Types, (Journal of the Islamic Jurisprudence Assembly, 19th Session, Sharjah, UAE, 2009).

Al-Hattab, Muhammad bin Muhammad, Mawahib al-Jalil li-Sharh Mukhtasar Khalil, ed. Zakia Omeirat, (Dar ‘Alam al-Kutub, 2003).

Hawfani, Asma, Dafi‘ al-Wikalah fi al-Istithmar fi al-Masarif al-Islamiyyah (Takyifuhu al-Fiqhi wa Dawabituhu al-Shar‘iyyah), (Journal of Al-Ahyaa, vol. 20, 2020).

Al-Hais, Ibrahim bin Ghanim, ‘Aqd al-Wikalah fi al-Istithmar – Bait al-Tamwil al-Kuwaiti Namudhajan – Dirasah Naqdiyyah Fiqhiyyah, (Journal of the Faculty of Dar al-‘Ulum, Cairo University, vol. 37, 2020).

Al-Kharashi, Muhammad Abdullah, Sharh Mukhtasar Khalil, (Beirut: Dar al-Fikr Printing).

Al-Khan, Mustafa and Al-Bagha, Mustafa, Al-Fiqh al-Manhaji ‘ala Madhhab al-Imam al-Shafi‘i, 4th ed. (Damascus: Dar al-Qalam Printing, Publishing, and Distribution, 1992).

Al-Dabo, Ibrahim Fadel, Al-Tawarruq al-Munazzam al-Fiqhi wa al-Masrifi, (Journal of the Islamic Jurisprudence Assembly, 19th Session, Sharjah, UAE, 2009).

Duaij, Salman Hamad, ‘Aqd al-Wikalah fi al-Istithmar fi al-Fiqh al-Islami wa Tatbiqatuha fi al-Masarif al-Islamiyyah al-Bahrayniyyah: Dirasah Tahliliyyah Tatbiqiyyah, (PhD thesis, Academy of Islamic Studies, University of Malaya, 2017).

Duaij, Salman and Al-Nahari, Amin, ‘Aqd al-Wikalah fi al-Tijarah al-Murabahah al-Dawliyyah: Dirasah Fiqhiyyah, (Sharjah University Journal of Sharia and Legal Sciences, vol. 14, 2017).

Al-Rashed, Ali Ibrahim, Al-Wikalah fi al-Istithmar ma‘a Haqq al-Musharakah ma‘a al-Nafs, (Journal of Criminal Law, UAE University, vol. 30, 2016).

Al-Ramli, Muhammad bin Ahmad bin Hamza, Nihayat al-Muhtaj ila Sharh al-Minhaj, Final ed. (Lebanon: Dar al-Fikr, 1984).

Zarkashi, Muhammad Bandarov, Al-Mutafarriq fi al-Tawjihat al-Fiqhiyyah, ed. Tayseer Ahmad Mahmoud, 2nd ed. (Kuwait: Ministry of Endowments and Islamic Affairs, 1985).

Al-Zaatari, Alaa al-Din, Al-Khidmat wa Mawqif al-Shari‘ah minha, 1st ed. (Beirut: Dar al-Kalim al-Tayyib, 2002).

Al-Sarakhsi, Muhammad bin Ahmad, Al-Mabsut, (Beirut: Dar al-Ma‘rifah).

Suwailem, Sami Ibrahim, Dirasat fi al-Mu‘amalat al-Maliyyah, (Al-Nour Library, 2007).

Al-Shafi‘i, Muhammad bin Idris, Al-Umm, (Beirut: Dar al-Ma‘rifah, 1990).

Al-Shabili, Youssef bin Abdullah, Buhuth fi Qadaya Fiqhiyyah Mu‘asirah, (Saudi Arabia: Dar al-Mayman for Publishing and Distribution, 2020).

Shalabi, Muhammad Shalabi, Al-Wikalah bi al-Ujrah wa Tatbiqatuha fi al-Mu‘assasat al-Maliyyah fi Dawlat Qatar, (Master’s thesis, Qatar University, 2017).

Al-Shirazi, Ibrahim bin Ali, Al-Tanbih fi Fiqh al-Shafi‘i, (Beirut: ‘Alam al-Kutub, 1983).

Al-Sawi, Ahmad bin Muhammad, Bulghat al-Salik li-Aqrab al-Masalik li-Madhhab al-Malik, (Dar al-Ma‘arif).

Aini, Badr al-Din Mahmoud, Al-Binayah Sharh al-Hidayah, 1st ed. (Lebanon: Dar al-Kutub al-‘Ilmiyyah, 2000).

Federal Law No. (3) of 1993, UAE, Articles (198) and (221).

Legitimate Authority, 2010.

Al-Baraka Symposium, 2001.

Islamic Jurisprudence Assembly, Journal of the Jurisprudence Assembly, 2013

Qandouz, Abdul Karim Ahmed, Islamic Finance and Economic Growth - A Study of Expansion in the Gulf Cooperation Council Countries, (International Monetary Fund, Studies of the Training and Education Institute, Issue 7, 2021).

Al-Kasani, Abu Bakr bin Masoud, Bada’i‘ al-Sana’i‘ fi Tartib al-Shara’i‘, 2nd ed. (Dar al-Kutub al-‘Ilmiyyah, 1986).

Islamic Jurisprudence Assembly, Journal of the Jurisprudence Assembly, vol. 19, 2013.

Mahmoud, Yasser and Rajab, Muhammad, The Development of Financial Performance in the Sound System and Its Impact during the Egyptian Economic Growth Period 2008-2020, (Journal of the College of Politics and Economics, vol. 13, January 2022).

The Fourth Flexibility of Investment Funds, (Dubai, 2018).

Al-Momani, Israa Musa, Al-Murabaha al-‘Aksiyyah: Haqiqatuh? wa Suratuh?, (Gaza: Journal of the Islamic University for Sharia and Legal Sciences, vol. 28, issue 3, 2020).

Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, Sharia Standards, (Bahrain, 2018).

Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, Sharia Standards, (Bahrain, 2012).

Financial Supervision and Auditing Organization for Islamic Financial Products, Sharia Standards, (Bahrain, 2017).